자산배분은 종목 선택과 무엇이 다른가

핵심 내용

종목 선택은 같은 자산 안에서 무엇을 보유할지 결정하는 일이고 자산배분은 서로 다른 자산에 얼마씩 노출될지 정하는 일입니다. 두 판단을 구분하면 전체 위험을 보기 쉽습니다.

자산의 이름만 다르다고 항상 다른 방향으로 움직이는 것은 아닙니다. 투자 목적, 사용 시점과 위험 요인을 기준으로 배분을 검토하고 시장 충격에서 상관관계가 달라질 가능성도 고려하세요.

전체 자산을 볼 때는 계좌별 잔액보다 기초자산별 금액을 합산해 보세요. 여러 금융회사에 나누어 보유해도 같은 주식이나 시장에 투자한다면 위험이 겹칠 수 있습니다. 계좌의 분산과 자산 위험의 분산은 구분해야 합니다.

확인해 볼 사례

주식과 주식형 펀드를 각각 보유해도 전체 자금 대부분이 주식시장에 노출될 수 있습니다. 계좌가 아니라 기초자산을 기준으로 보세요.

확인 질문

• 종목 비중뿐 아니라 자산군별 비중을 확인했나요?
• 다른 자산에 공통으로 작용하는 위험이 있나요?
• 여러 계좌와 상품에 담긴 동일한 기초자산을 합산했나요?