변동성과 원금 손실 가능성은 어떻게 다른가

핵심 내용

변동성은 가격이 움직이는 정도를 설명하는 데 쓰입니다. 변동이 작았다는 사실만으로 앞으로 손실이 없거나 자금을 언제든 회수할 수 있다고 판단해서는 안 됩니다.

가격 이력과 함께 신용 위험, 거래 구조, 유동성, 만기 조건을 확인하세요. 거래가 적어 가격이 드물게 바뀌는 자산은 관측된 변동성만으로 위험을 충분히 설명하기 어렵습니다.

위험을 정리할 때는 가격 변동, 발행자의 지급 능력, 거래 가능성과 계약상 의무를 각각 나누어 보세요. 과거 가격만으로 드러나지 않는 위험도 있으므로 하나의 통계 수치가 상품 전체 위험을 설명한다고 보지 않아야 합니다.

확인해 볼 사례

거래가 거의 없어 가격이 그대로인 자산도 팔려고 하면 큰 할인이 필요할 수 있습니다. 조용한 가격과 낮은 위험을 같은 뜻으로 보지 마세요.

확인 질문

• 가격 변화가 작은 이유를 알고 있나요?
• 시장가격 외의 계약·신용 위험을 확인했나요?
• 가격 통계에 나타나지 않는 신용·계약 위험도 확인했나요?