종목 수가 많아도 분산투자가 아닐 수 있습니다

핵심 내용

열 개 종목을 보유해도 같은 산업과 고객 수요에 의존한다면 비슷한 충격에 함께 하락할 수 있습니다. 종목 수와 실제 위험 분산은 다른 문제입니다.

보유 종목을 업종, 매출 지역, 금리와 원자재 민감도 등으로 다시 분류해 보세요. 직접 보유 주식과 펀드 안의 자산이 겹치는지도 확인하면 숨은 편중을 찾는 데 도움이 됩니다.

편중은 종목별 비중을 더하는 것에서 한 걸음 더 나아가 살펴볼 수 있습니다. 같은 고객사, 수출 지역이나 원자재에 의존하는 기업끼리 묶어보세요. 업종 이름이 달라도 공통 충격에 대한 노출이 클 수 있습니다.

확인해 볼 사례

완성차 기업과 자동차 부품 기업을 함께 보유하면 종목은 둘이지만 자동차 수요 감소의 영향을 같이 받을 수 있습니다.

확인 질문

• 다른 이름의 종목들이 같은 변수에 노출되어 있나요?
• 펀드와 직접 투자 사이의 중복을 확인했나요?
• 보유 기업이 같은 고객·지역·원자재에 의존하고 있지는 않나요?